Le portefeuille cible
Généralement, on parle plutôt d’un portefeuille de référence (appelé aussi portefeuille cible ou portefeuille stratégique) plutôt qu’un indice de référence. Un portefeuille cible comprend plusieurs classes d’actifs. À chacune des classes d’actifs est associé un indice de référence. On attribue alors des mandats à des gestionnaires de placement internes ou externes. Ces derniers ont donc chacun leur indice de référence. Leur objectif est de faire mieux que leur indice de référence
Le portefeuille cible est un portefeuille indiciel, voici un exemple. Les frais de gestion d’un tel portefeuille peuvent être aussi faibles que 0,20 % avec les fonds négociés en bourse (FNB).
Voici un exemple d’un portefeuille cible de classe institutionnelle
| Classes d’actif | Répartition cible | Indices de référence |
| Marché monétaire | 5 % | Bons du trésor 91 jours |
| Obligations | 25 % | FTSE TMX Canada Universe Bond Index |
| Actions
canadiennes étrangères |
20 % 40 % |
S&P/TSX Composé MSCI-World ($C) |
| Produits alternatifs
Immobilier |
10 %
10 % |
Indice fiducies de placement immobilier S&P/TSX |
| Total | 100 % |
Le portefeuille de référence appelée aussi portefeuille stratégique est loin d’être insignifiant malgré sa simplicité apparente. Il est très difficile à battre. Cela prend aussi beaucoup de discipline pour s’y conformer contre vents et marées. C’est avec ce portefeuille faisant partie de votre politique de placement personnel que se font les calculs actuariels et les projections de retraite.
